要点。グリッドは価格がレベルを越えて戻るたびにレベル間の間隔を稼ぎます。Hyperliquid ではメイカーのみのサイクルの費用はレベル名目額の 2 × 0.015% = 0.030%（紹介コードありで 0.0288%）、ガス代ゼロ。間隔は 0.2% 以上、全注文を ALO（ポストオンリー）にし、全レベル約定時でも清算から遠いサイズにすること。グリッドが負けるのは価格がレンジを抜けたとき — ストップ境界を設定。Hyperliquid に純正グリッド UI はないので、Python SDK で自作するかフレームワークを使う。Aster はメイカー 0% の純正グリッドあり、Lighter は 0%／0% だが API のみ。
1. 無期限先物の板でグリッドはどう動くか
価格レンジを決め、N 個のレベルに分割します。現在価格の下には買い指値、上には売り指値をレベルごとに 1 つずつ置きます。買いが約定したら 1 レベル上に売りを、売りが約定したら 1 レベル下に買いを置きます。買って売る（ショートグリッドなら売って買う）1 往復がサイクルで、その粗利はちょうど「間隔 × レベルの名目額」です。つまりグリッドは価格がレンジ内で振動することへの賭けであり、ボラティリティを小さな実現益の流れに変換し、価格がトレンドを描くときには在庫を積み上げます。
よく使われる形は 3 つ。ニュートラルグリッドは建玉なしで価格を中心に始めます。ロンググリッドは最初にロングを持ち、その周りにラダーを敷きます — 方向性のエクスポージャーを保ちながらノイズを収穫します。ショートグリッドはその鏡像です。無期限先物ではロングもショートも資産を保有する必要がないので簡単ですが、現物では売る前に在庫が必要です。
2. グリッドが守るべき Hyperliquid の仕様
- ポストオンリーがあり、優先される。グリッドの全注文を執行条件
Alo（Add Liquidity Only）で送ります。板を貫く場合は取引所がテイカー手数料を払わせる代わりに注文を取り消し、"Post only order would have immediately matched" を返します。ボットはこのレスポンスを処理して 1 ティックずらして再発注しなければなりません。バリデータは ALO 注文と取消を IOC／GTC のフローより先に実行するので、ラダーは安く板の順番を確保できます。 - 1 注文あたり最低 10 ドルの名目額、価格は有効数字 5 桁まで（数量はそのアセットの
szDecimalsに丸め）。1,000 ドルを 100 レベルに割るグリッドは無効、1 レベル 25 ドルの 40 レベルなら有効です。 - 未約定注文の上限：デフォルト 1,000 件（取引高 500 万ドルごとに +1、最大 5,000）。1 本のグリッドには無関係ですが、20 本動かすなら関係します。
- 資金調達は毎時。基準レート 1 時間あたり 0.00125%（8 時間で 0.01%）にプレミアムを加えた額がロングとショートの間で毎時授受されます。グリッドが抱える在庫は毎時それを払うか受け取ります。
- ガス代なし。取消と再発注は無料。回転数を縛るのはアドレスベースのレート制限（取引高 1 USDC あたり 1 アクション、初期バッファ 10,000）だけです。定期的に約定するグリッドは自分でリクエスト予算を稼ぎます。
- マスター鍵ではなくエージェントウォレット。ボットは出金できない承認済み API ウォレットで署名します — API キーのセキュリティガイド参照。
3. 実際の料率での手数料計算
基本ティア（14 日間取引高 500 万ドル未満）：テイカー 0.045%、メイカー 0.015%。グリッドが払うべきはメイカー料率だけなので、1 サイクル完了の費用は次の通りです。
| 2 本の約定のされ方 | 手数料 | 1 サイクルの費用（名目額比） |
|---|---|---|
| 両側 ALO（ポストオンリー）、ティア 0 | 0.015% + 0.015% | 0.030% |
| 両側 ALO＋紹介コード 4% オフ | 0.0144% × 2 | 0.0288% |
| 両側 ALO＋紹介＋Bronze ステーキング（10%） | 0.01296% × 2 | 0.0259% |
| 片側テイカー（雑な再発注）、ティア 0 | 0.045% + 0.015% | 0.060% |
| 両側テイカー（成行） | 0.045% × 2 | 0.090% |
この費用を、1 サイクルの稼ぎ — つまり間隔 — と比べます。
| グリッド間隔 | メイカー・メイカー手数料 | 1 サイクルの純益 | 利益の残存率 |
|---|---|---|---|
| 0.10% | 0.030% | 0.070% | 70% |
| 0.20% | 0.030% | 0.170% | 85% |
| 0.50% | 0.030% | 0.470% | 94% |
| 1.00% | 0.030% | 0.970% | 97% |
この表が間隔を規律する理由のすべてです。間隔 0.5% では手数料は 6% の目減り、0.1% では 30% の目減りで、たった 1 回のテイカー約定（サイクル費用 0.060%）でそのレベルはマイナスになります。狭いグリッドが意味を持つのは、追加のサイクル数が手数料の足枷を上回るほどボラティリティが高い場合だけで、Hyperliquid ならその前提をテストネットで資金を危険に晒さず確認できます。
計算例
1 万ドル、ETH ≈ 2,640 ドル（2026 年 9 月 19 日の中値）でのニュートラル ETH グリッド、レンジ ±5%（2,508〜2,772 ドル）、20 レベル ⇒ 間隔 ≈ 0.5% ≈ 13 ドル、1 レベルの名目額 500 ドル。1 サイクルの粗利は 0.5% × 500 ドル = 2.50 ドル、メイカー手数料 0.030% × 500 ドル = 0.15 ドル、純益 2.35 ドル。あとはどの日についても算数です。価格が 10 レベルを越えて戻れば — 10 サイクル — 純益 23.50 ドル、資本の約 0.24%（資金調達前）。2 サイクルなら 4.70 ドル。価格がまっすぐレンジ外へ歩いていって 1 サイクルもなければゼロ — そして在庫を抱えています。最後のケースは次章で扱います。ここでのポイントは、手数料の費用は間隔に対して小さいのであって、絶対額で小さいわけではないこと。間隔 0.1% なら同じ 500 ドルのサイクルは 0.50 ドル稼いで 0.15 ドル払います。
規模が出ると割引が効きます。紹介コードは最初の 2,500 万ドル分のサイクル費用を 0.0288% に、100 HYPE のステーキング（Bronze、10% オフ）で 0.0259% に、ティア 1（14 日間取引高 500 万ドル超）到達でメイカー料率は 0.012% に下がります。14 日間取引高 5 億ドル超でメイカー手数料はゼロになり、最大級の流動性供給者はリベートを受け取ります — Hyperliquid 手数料の完全解説とメイカーリベートガイドを参照。
4. グリッドが失敗するとき
グリッドの損益の形はよく知られています。小さな勝ちが多数、時折の大きな負け。負けを生む仕組みは 2 つです。
レンジ抜けと在庫
価格がニュートラルグリッドの下限を割ると、買いレベルはすべて約定し、売りは 1 つも約定しません。上の例では 10 × 500 ドル = 開始価格から平均約 2.5% 下で買った 5,000 ドル分の ETH が、いま 5% 以上の含み損で、サイクルは発生していない状態です。グリッドは、あなたがタイミングを選んでいないロング建玉に変わりました。上方向ならショート在庫で同じことが起きます。ここでグリッドがあなたを守ってくれることは何もなく、守るのは事前に決めたルールだけです。レンジの少し外側にストップ境界を置いて建玉をフラットにしラダーを取り消す、あるいは実現損を受け入れてより広いレンジで再センタリングする、のどちらかを決めておきます。
レバレッジと清算
各レベルが小さいので、グリッドはレバレッジをかけたくなります。しかしグリッドの真のエクスポージャーは片側が全部約定したときの額です。同じ 20 レベルのレンジを、1 レベル 500 ドルの証拠金で 5 倍 — 1 レベル 2,500 ドルの名目額、買い側が全約定すれば 1 万ドルの口座資産に対して 2 万 5,000 ドル分の ETH — で運用するとします。Hyperliquid の清算価格の式に ETH の維持証拠金率（最大レバレッジ 25 倍の初期証拠金の半分、つまり 2%）を当てると、利用可能証拠金は 10,000 − 2% × 25,000 = 9,500 ドルで、清算価格は平均取得価格の約 38% 下 — 生き残れます。レバレッジを 10 倍に上げると全約定時の名目額は 5 万ドル、利用可能証拠金 9,000 ドル、清算は取得価格の約 18% 下になり、ETH が 1 週間で何度もやってきた値幅です。相関の高い 3 銘柄で同じグリッドを走らせれば、1 回の急落で全部まとめて清算されます。サイズは 1 レベルの証拠金ではなく、全約定時の名目額で決める。
静かな失敗
- 資金調達の出血。5,000 ドルの在庫を持つロング寄りのグリッドは基準レートで 1 日 1.50 ドル払います。1 日分のサイクルの手数料費用と同程度で、市場がロングに偏っているときはその数倍です。
- 意図しないテイカー約定。急変後に GTC で再発注するボットはスプレッドを跨ぎます。全注文 ALO にし、却下を正常系として扱ってください。
- 死んだボット、生きている注文。ループごとに
scheduleCancel（デッドマンスイッチ）をセットし、クラッシュ時にラダーが取り消されるようにします。 - 希望で決めたレンジ。Aster の自動グリッドはボリンジャーバンドからレンジを、ATR からレベル数を導出します。Hyperliquid でも丸い数字を選ぶのではなく、同じことを手作業で（直近のレンジ＋バッファ）やってください。
5. ツールの選択肢
選択肢 A — 公式 Python SDK での自作スクリプト
グリッドは正しく書くのが最も簡単なボットの一つで、配管部分（エージェントウォレット、エンドポイント、ノンス、レート制限）はAPI 取引ボットガイドにまとめています。グリッド固有のロジックを言葉で書くと：レベル価格を計算して有効なティックに丸める。初期ラダーを 1 つのバッチ order アクションで、全注文 Alo、各注文にレベルを埋め込んだクライアント注文 ID を付けて発注する。WebSocket で userFills を購読する。約定ごとに反対側の注文を 1 レベル離して（やはり ALO で）置き、サイクルを記録する。scheduleCancel を再セットする。マーク価格がストップ境界を破ったら、バッチ取消 1 回で全部取り消し、リデュースオンリーの IOC で建玉を閉じる。まず api.hyperliquid-testnet.xyz に対して動かすこと。総コストはあなたの時間と 1 サイクル 0.03% です。
選択肢 B — オープンソースフレームワーク
Hummingbot には Hyperliquid の現物・無期限両方の公式コネクタ（テストネット対応）があり、グリッド系の戦略コントローラも同梱されているので、コードの代わりに実戦済みの注文管理と設定ファイルが手に入ります。Hummingbot の Hyperliquid コネクタは注文にビルダーコードを付ける場合があるので、取引前にコネクタのページで現在の手数料条件を確認してください。Freqtrade も対応取引所に Hyperliquid を挙げています。純粋なグリッドよりシグナル戦略向きですが使えます。すでに CEX 向けのグリッドコードがあるなら CCXT が汎用インターフェースで Hyperliquid を提供します。
選択肢 C — 第三者のグリッドボット
Hyperliquid 向けのホスト型グリッドボットは、あなたが承認するエージェントウォレットで接続し（シードフレーズやマスター鍵を求めてくるものは論外）、通常は Hyperliquid のビルダーコードで課金します。注文ごとの追加手数料で、あなたが承認する maxFeeRate が上限、単位は 0.1 ベーシスポイントです。承認前に確認すべきは 2 点。ビルダー手数料の正確な額（1 bp のビルダー手数料は 0.01% — メイカー手数料の 3 分の 1が、両側の注文にかかる）、そして紹介割引の扱い。紹介割引はビルダーコード付きのアプリ経由の注文にも適用されます（ハイパーリキッド分の手数料が4%引き）。ただし割り引かれるのはハイパーリキッド分だけで、ビルダー手数料そのものは安くなりません。紹介コードは累計取引高が10,000ドルを超えると後から入力できないので、ボットを接続する前に HOLYGRAIL で登録しておきましょう。サービスを使い終えたらエージェントを失効させてください。
選択肢 D — 純正グリッドのある取引所
コードも VPS も要らないなら、今日の Hyperliquid は答えではありません。Aster の板取引無期限には純正の先物グリッドがあります。ニュートラル・ロング・ショートの 3 モード、自動パラメータ（レンジはボリンジャーバンド、レベル数は ATR）、任意のトリガー価格、上限・下限のストップ境界、グリッド停止時の建玉自動クローズ。ドキュメント上の制限は、アクティブなグリッド最大 10 本、1 銘柄 1 グリッド、ワンウェイモード（ヘッジモード不可）、その銘柄に既存注文がないこと。メイカー手数料は 0%、テイカー 0.04% なので、メイカーのみのグリッドサイクルは無料 — 費用は時折のテイカー約定と資金調達だけです。Lighter は価格面でさらに先を行き、標準アカウントはメイカー 0%・テイカー 0% なので雑な約定でも費用ゼロですが、純正グリッドの記載はなく、API（ポストオンリーと Good-Til-Time 注文、アカウントあたり最大 256 の API キー、標準で 4 サブアカウント）に対してボットを動かすことになります。
6. グリッド用途での Hyperliquid vs Lighter vs Aster
| 取引所 | メイカー | テイカー | 純正グリッド | 紹介特典 |
|---|---|---|---|---|
| Hyperliquid | 0.015% | 0.045% | なし — API／第三者ボット | HOLYGRAIL で最初の 2,500 万ドルが 4% オフ |
| Lighter（標準） | 0% | 0% | 記載なし — API のみ | プレミアム手数料が最初の 1 週間リベート（718610TD） |
| Aster（板取引） | 0% | 0.04% | あり — ニュートラル／ロング／ショート、自動パラメータ | 紹介コード DTLpLc |
板の厚さとツールなら Hyperliquid（2026 年 9 月時点で 178 の無期限市場、1 日約 82 億ドルの無期限取引高）、メイカー 0% のノーコードグリッドなら Aster、板の厚さより手数料ゼロのテイカー約定が重要なら Lighter。詳しい比較はHyperliquid vs LighterとHyperliquid vs Aster 手数料へ。
7. セットアップチェックリスト
- 最初の取引前に紹介コードでアカウントを開き、USDC を入金（Arbitrum・Base・Ethereum・Polygon）— グリッドの運用資金だけ。
app.hyperliquid.xyz/APIでボット用の名前付きエージェントウォレットを承認し、鍵は VPS にだけ保存。- レンジは直近の実現ボラティリティ＋バッファから決め、間隔は 0.2% 以上（自信がなければ 0.5% 以上）。各レベルが 10 ドル以上で、価格が有効なティックであることを確認。
- サイズは全約定側で決める：総名目額 ÷ 口座資産で、清算価格がストップ境界のはるか外側に来るように。
- 全注文
Alo。ポストオンリーの却下を処理し、ループごとにscheduleCancelを再セット。 - レンジ抜けのルールを事前に定義：ストップ境界 → フラット化、または広いレンジで再センタリング。
- テストネットでレンジを最低 1 往復させてから、小さく本番へ。
グリッドの全サイクルの手数料を 4% 削る
コード HOLYGRAIL で Hyperliquid に参加 — 最初の 2,500 万ドル分の取引高でメイカー手数料が 0.015% から 0.0144% に自動で下がります。
Hyperliquid を開く →よくある質問
Hyperliquid に純正のグリッドボット機能はありますか？
ありません。2026 年 9 月時点で Hyperliquid のアプリにグリッド機能は搭載されていません。グリッドは API 経由で動かします。公式 Python SDK での自作スクリプト、Hummingbot のようなオープンソースフレームワーク、または承認済みエージェントウォレットで接続する第三者ボットのいずれかです。
Hyperliquid でグリッド 1 サイクルの手数料はいくらですか？
買いと売りの両方がポストオンリー（ALO）注文として板に乗って約定すれば、1 サイクルの費用は基本ティアでレベル名目額の 2 × 0.015% = 0.030%、紹介コードありで 0.0288% です。片側がテイカーになると 0.060%、両側成行なら 0.090%。グリッド間隔はこの数字の何倍もなければ意味がありません。
Hyperliquid で狭すぎるグリッド間隔とは？
間隔 0.1% では手数料が 1 サイクルの粗利の 30% を食います（0.10% のうち 0.03%）。0.2% なら 15%、0.5% なら約 6%。おおよそ 0.1% を下回るとメイカー・メイカーのグリッドでも限界で、たまにテイカー手数料を払うグリッドはその間隔ではマイナスになります。
グリッドボットはどんなときに損をしますか？
価格がレンジを抜けて戻ってこないときです。下落途中で約定した買いレベルはすべて在庫になり、グリッドは稼がなくなり、建玉はレバレッジのかかった方向性の賭けになります。混雑側にいれば資金調達（ファンディング）も出血に加わります。レンジの外側にハードなストップ境界を置き、全レベル約定時でも清算に近づかないサイズにしてください。
グリッドボットには Hyperliquid より Lighter や Aster のほうが向いていますか？
Lighter の標準アカウントはメイカー 0%・テイカー 0% なので、グリッドは粗利を 100% 保持でき、テイカーになっても費用ゼロです。ただし純正グリッドの記載はなく、ボットは必要です。Aster はアプリ内に純正の先物グリッド（ニュートラル・ロング・ショート）があり、メイカー 0% で、ノーコードでは最も手軽です。Hyperliquid は板が最も厚くツールも最も充実しており、費用はメイカーサイクルあたり 0.03% です。
Hyperliquid のグリッドボットにガス代はかかりますか？
かかりません。HyperCore ではグリッド注文の発注・取消・再発注はガス不要です。「ガス節約のためにレベル数を絞れ」という古いアドバイスは当てはまりません。費用はメイカー／テイカー手数料、保有在庫の資金調達、USDC 出金の約 1 ドルだけです。
開示：HOLYGRAIL（Hyperliquid）、718610TD（Lighter）、DTLpLc（Aster）は当サイトの紹介コードで、紹介経由のアカウントの手数料の一部を受け取ります。手数料の数値は各取引所の公開料率表から転記し、上記の日付に確認しています。計算例は算数上の例示であり、運用成績の主張ではありません。